아모레퍼시픽, 2분기 실적 부진에 목표가↓ [NH투자증권]

[사진=아모레퍼시픽]

NH투자증권은 26일 아모레퍼시픽에 대해 2분기 실적이 시장의 기대치를 큰 폭 하회할 것으로 바라봤다. 투자의견은 매수를 유지했지만 목표주가는 기존 17만원에서 14만원으로 하향 조정했다.

정지윤 NH투자증권 연구원은 "아모레퍼시픽의 올해 2분기 연결기준 실적은 매출액 9467억원, 영업이익 337억원으로 전년 대비 흑자전환할 것으로 예상된다"고 말했다.  

이어 "중국 및 면세 약세, 글로벌 마케팅 비용 집행으로 기존 추정치를 하회할 전망"이라고 덧붙였다.

정 연구원은 "더딘 면세점과 중국 매출 회복을 감안해 올해와 내년 영업이익 추정치를 각각 -19%, -12% 조정한다"며 "2분기 시장 기대치를 큰 폭 하회하는 실적 예상되며 하반기 주가의 터닝 포인트는 설화수의 리뉴얼 효과"라고 부연했다.

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그는 "중국은 온라인 채널에서 설화수 재고 조정으로 온라인 매출 볼륨이 약할 것"이라며 "올해 중국 설화수 매출은 전년비 12% 성장이 예상되며 기타 전 지역에서는 양호한 매출 흐름이 예상된다"고 전망했다.