​"아모레G, 하반기 실적 회복 전망 " [메리츠종금증권]

 

[사진=아주경제DB]

메리츠종금증권은 13일 아모레G에 대해 투자의견 매수와 목표주가 7만5000원을 유지했다. 하반기부터 점진적인 실적 회복이 전망된다는 판단에서다.

올해 회사 예상 매출액은 6조2920억원, 영업이익 5590억원으로 전년동기대비 각각 3.5%, 1.7% 상승할 것으로 전망된다.

양지혜 연구원은 "상반기까지 이니스프리 등 핵심 브랜드들의 리뉴얼을 통한 마케팅 투자 확대로 이익 감소가 불가피하다"며 "하반기부터는 이니스프리와 에뛰드하우스 의 온라인 비중 확대와 에스쁘아의 올리브영 입점 효과가 기대된다"고 설명했다.

다각화된 사업 포트폴리오도 주가에 긍정적이다. 병원용 클리닉 브랜드 '아토베리어', '에스트라'를 직접 판매하고 있고, 이너뷰티에 특화된 'VB 솔루션' 등을 제조해 아모레퍼시픽 주요 채널에 공급하고 있다. 또 헤어제품 아모스프로페셔날로 중국 등 해외 진출을 추진 중이라는 점도 긍정적이다.

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양 연구원은 "적정 주가는 상장 자회사 및 비상장 자회사의 영업 가치에 자산가치의 합으로 산출했다"며 "브랜드 리뉴얼과 온라인 및 신채널, 그리고 해외 확장을 통한 턴어라운드 가능성이 잠재하고 있다"고 설명했다.