금융 계열사 펀드 판매 비중 52%... "상세하고 정확한 정보 제공 vs 고객 선택권 제한" 평가 엇갈려

(아주경제 이성우 기자) 금융권의 계열사 펀드 밀어주기에 대한 의견이 엇갈리고 있다. 고객들에게 보다 자세한 정보를 제공할 수 있다는 의견과 고객의 선택권을 침해한다는 지적이 맞서고 있다. 전(前)자의 경우 프랑스를 대표로 유럽계 금융회사들을 사례로 제시했고, 후(後)자는 영국과 미국의 현황을 빗대 규제해야 한다고 지적했다.

7일 금융투자협회에 따르면 국내 10대 펀드 판매사(은행·보험·증권사)가 판매한 펀드 중 계열 운용사가 차지하는 비중은 10월 말 현재 평균 52%에 달한다. 100개 펀드를 팔면 그 가운데 50개가 계열사를 통해 팔렸다는 의미다.

이 비중은 2006년 말 52%에서 2008년 49%대로 잠시 줄었다가 2009년 52%, 2010년 55%로 다시 올라 섰다. 대한생명이 76%로 가장 높고, 신한은행 70%, 미래에셋증권 58%, IBK기업은행 57%, 삼성증권 52% 순이다.

이러한 계열사 펀드 판매 행태가 이미 유럽에서는 널리 퍼져 있다는 의견이 있다. 사실상 계열사 펀드이기 때문에 그만큼 고객들에게 자세한 운용 정보를 제공할 수 있다는 것이 장점으로 꼽힌다.

실제 프랑스는 BNP파리바나 크레디트 아그레콜 등 자체 계열 운용사를 가지고 있는 대형 은행들은 계열사 펀드만을 제공한다. 이외에 다른 유럽계 금융회사들도 펀드 판매의 99%를 계열사 펀드로 판매한다.

A자산운용사 고위 관계자는 “계열사가 운용하는 펀드의 경우 운용 상황을 정확히 파악해 고객에게 전달할 수 있다”며 “펀드매니저에 대한 개인 신상을 비롯해, 계열 운용사의 주요 포트폴리오까지 알 수 있다”고 설명했다.

그러나 이같은 계열사 펀드 판매가 고객의 선택권을 뺏는다는 지적도 있다. 일반적으로 개인 투자자는 펀드에 대한 전문적인 지식이나 정보가 부족한 상태에서 펀드를 선택한다. 그러다 보니 판매 채널이나 마케팅 활동이 투자자의 선택에 중요한 영향을 미친다.

그러한 고객에게 계열사 펀드만을 제공한다면 경쟁을 제한함으로써 고객이 좋은 펀드를 싼 수수료로 가입할 수 있는 권리를 침해할 수 있다. 판매사 입장에선 판매 보수가 높은 펀드나 자기 계열 자산운용사 펀드를 판매하는 게 이익이지만, 그것이 고객에게 반드시 좋은 펀드라고 할 수 없기 때문이다.

이러한 계열사 펀드 판매에 대해 규제를 하고 있는 대표적인 나라가 영국과 미국이다. 지난 2003년 미국 증권거래위원회(SEC)는 계열사 상품을 판매한 직원에게 인센티브를 제공한 모건스탠리에 과징금 5000만달러를 부과한 적이 있다.

B자산운용사 관계자는 “진짜 문제가 되는 것은 계열사 펀드의 수익률이 부진할 경우 그 피해가 고스란히 고객들에게 전가된다는 것”이라며 “자사 펀드 판매 비중을 제한하는 규정이 필요하다”고 말했다.

이에 대해 금융위원회 관계자는 “펀드 판매사들이 계열 운용사의 펀드를 집중 판매하는 것은 투자자의 이익을 극대화시켜야 한다는 판매사의 역할에 위배된다”라며 “불공정 행위가 있는지를 면밀히 들여다보고 있다”고 전했다.