우리금융 어디로..독자민영화 관심

6년 넘게 끌어온 정부의 우리금융지주 매각 작업이 이번에는 성공할지 관심이 쏠리고 있다.

26일 오후 5시 우리금융 민영화를 위한 입찰참가의향서(LOI) 접수 마감 결과 모두 11곳의 잠재투자자가 LOI를 제출했다.

3~4곳이 입찰 참가의사를 밝힐 것이라는 당초 예상을 뛰어넘는 수치다.

우리금융 컨소시엄이 단독으로 인수전에 참여할 경우 유효경쟁이 성립하지 않아 정부의 민영화 계획이 차질을 빚을 수 있다는 일각의 우려도 깨끗이 불식된 셈이다.

우선 입찰마감 이전부터 독자민영화 의사를 분명히 했던 우리금융은 2개의 컨소시엄으로 나눠 LOI를 제출했다.

정부의 우리금융 지분(56.97%)을 모두 인수할 수 있도록 현재 10조원 이상의 투자금을 확보했지만 입찰에 떨어질 가능성을 줄이기 위해 일종의 안전장치라는 설명이다.

변양호 전 재정경제부 금융정책국장이 공동대표로 있는 보고펀드와 미국계 사모펀드인 칼라일도 LOI를 제출한 것으로 전해졌다. 또한 국내 최대 사모투자펀드인 MBK파트너스와 호주의 투자은행(IB)인 맥쿼리, 영국의 아비바그룹, 홍콩에 본부를 둔 어퍼니티에쿼티파트너스 등도 참가 의사를 밝힌 것으로 알려졌다.

복수의 투자자들이 입찰 참가 의사를 밝힘에 따라 당초 계획된대로 민영화 일정이 진행될 수 있게 됐다.

일단 예보는 입찰 의향을 밝힌 투자자들과 비밀유지계약(CA)을 맺고 우리금융에 대한 상세 정보를 제공한다. 투자자들은 오는 12월20일 예비입찰 때 매입을 원하는 지분규모와 액수를 밝히게 된다.

다만 문제는 LOI를 접수한 11곳의 투자자들 가운데 허수가 있을 수 있다는 점이다.

LOI는 문자 그대로 우리금융 민영화 입찰에 참여할 의향이 있다는 것만 밝히는 것이다. 입찰의사를 밝혔더라도 10조원이 넘는 자금을 마련한 우리금융처럼 정부지분 전량을 인수하려는 곳은 많지 않을 것으로 보인다.

실제로 입찰 의사를 밝힌 사모펀드들 가운데 대부분은 정부 지분 중 일부만 인수하는 방안을 검토하고 있는 것으로 알려졌다.

이런 경우엔 우리금융이 추진하는 독자민영화가 실현될 가능성이 늘어나게 될 전망이다.

정부는 ▲공적자금 회수 극대화 ▲최대한 빠른 민영화 ▲국내 금융산업 발전 등 3가지 원칙에 맞는 후보를 우리금융의 새로운 주인으로 선정하겠다는 방침이기 때문이다.

공적자금 회수 극대화라는 원칙 아래에선 정부지분을 전량 인수하겠다는 우리금융이 가장 높은 점수를 받을 수 있다는 것이다./연합

 

   그러나 LOI를 접수한 다른 입찰 참가자들이 향후 합종연횡을 통해 새로운 컨소시엄을 구성, 정부지분에 대한 전량인수를 추진할 가능성도 있다.

   특히 외국계 은행이나 사모펀드의 경우엔 자금을 동원할 충분한 능력이 있다는 점에서 전량인수로 목표를 바꿀 경우엔 우리금융과의 가격경쟁에서도 쉽게 밀리지 않을 것으로 전망된다.

   다만 론스타처럼 투자차익만을 노리고 인수전에 뛰어든 외국계 사모펀드는 정부의 선별과정에서 불이익을 받을 가능성이 크다는 분석이 일반적이다.

   물론 우리금융의 독자민영화 시나리오가 나머지 정부의 원칙에 부합하지 않는다는 판단이 내려지거나 더 적합한 투자자가 나타날 경우엔 전혀 새로운 방향으로 입찰작업이 진행될 것으로 보인다.

   한편 우리금융 입찰 의사를 밝힌 칼라일과 맥쿼리는 광주, 경남은행에도 각각 LOI를 접수한 것으로 알려졌다.

   경남은행은 칼라일과 맥쿼리를 비롯해 경남지역의 상공회의소를 중심으로 구성된 경남은행인수추진위원회와 부산은행, 대구은행 등 5곳의 투자자가 경쟁을 벌일 예정이다.

   광주은행에 대해선 칼라일과 맥쿼리, 광주상공회의소, 중국 공상은행, 전북은행, 대구은행 등 7곳의 기관과 투자자가 인수의사를 밝혔다.