"고려아연, 비철·귀금속價 강세… 목표가↑"<신한금융투자>

(아주경제 문진영 기자)신한금융투자는 4일 고려아연에 대해 비철·귀금속 가격 강세와 설비 증강 효과가 기대된다며 목표주가를 40만원으로 기존보다 8.1% 상향하고 투자의견 ‘매수’는 유지했다.

이채호 연구원은 “주요 비철금속과 귀금속 가격 전망과 생산능력 증강에 따른 판매량 증대 효과 등을 감안하면 고려아연은 올해 매출 4조원, 영업이익 7500억원 이상 실현이 가능할 것”이라며 “특히 금·은·동·인듐 등 부산물 매출 점유율이 50%에 근접하는 수준으로 늘어나면, 18% 수준의 영업이익률 달성도 가능할 것”이라고 말했다.

이 연구원은 “상향된 목표주가는 2011년 예상치 기준 주가수익비율(PER) 11.2배, 주당순자산비율(PBR) 2.3배를 고려한 수준이며 올해 예상 또한 법인세·이자·감가상각전 이익(EBITDA)에 적정 기업가치(EV/EBITDA) 7배를를 적용한 것”이라며 “밸류에이션 매력도가 여전히 높다”고 판단했다.