NH證 "현대제철, 업황 부진·환율 급등 부담…목표가↓"

[사진=현대제철]

NH투자증권은 30일 현대제철에 대해 철강 수요 악화, 환율 부담에 수익성 회복이 더딜 것이라며 목표주가를 기존 4만원에서 3만2000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이재광 NH투자증권 연구원은 "트럼프의 관세 전쟁에 따른 철강 수요 악화 우려 속에 비상계엄 발동으로 촉발된 국내 정치 불확실성이 심화되면서 원·달러 환율까지 급등하며 주가도 약세를 보이고 있다"며 "향후 수익성 회복 폭이 당초 예상보다 낮아질 것으로 예상한다"고 밝혔다.

다만 이 연구원은 "향후 중국 경기부양에 따른 철강 수요 개선이 기대된다"며 "중국 철강 수요가 개선된다면 중국의 철강 수출 감소로 이어질 것이고 이는 철강 가격 상승요인으로 작용할 것"이라고 전망했다.

이어 "아직 중국의 철강 수요에 대한 강한 회복 신호는 나타나지 않고 있으나 11월 중국 부동산 판매면적이 2021년 6월 이후 처음으로 전년 대비 상승(3.2%)한 점은 주목할 만하다"고 설명했다.

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그는 "국내 봉형강 수요 개선으로 이어질 수 있는 국내 건축착공면적이 증가하고 있는 점도 주목할 필요가 있다"며 "10월까지 국내 건축착공면적이 전년 대비 12.3% 증가해 올해는 2021년 이후 처음으로 착공면적이 증가할 것"이라고 분석했다.