키움證 "삼성전자, 3Q 실적 하회 예상"…목표가↓

삼성전자 업계 최소 두께 LPDDR5X 0.65mm 제품 [사진=삼성전자]

 
키움증권은 올 3분기 삼성전자의 실적이 시장 기대에 못 미칠 것으로 전망했다. 반도체와 OLED의 출하량 부진이 예상되기 때문이다. 현재 주가 하락은 과도하다며 비중 확대를 추천했다. 목표주가는 기존 12만원에서 10만원으로 내렸다.
 
삼성전자의 3분기 매출액은 전 분기 대비 7% 증가한 79조원, 예상 영업이익은 6% 늘어난 11조1000억원으로 예상된다. 시장 기대치와 추정치를 모두 하회할 것으로 분석됐다.
 

박유악 키움증권 연구원은 "매출액의 경우 반도체와 OLED의 출하량 부진 영향을 소규모 받을 것으로 보이지만 영업이익은 반도체 부문의 일회성 비용과 원·달러 환율 하락 등으로 인해 예상치를 크게 밑돌 것으로 판단된다"고 했다.
 
그러면서 박 연구원은 "높아진 고객 재고로 인해서 메모리 반도체 출하량 부진이 예상되지만, 가격 상승이 이를 상쇄하며 실적 성장을 견인할 것"이라며 "파운드리와 S.LSI 부문은 연말 성수기에 진입하며 개선세를 보일 것"이라고 했다.

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박 연구원은 "3분기 실적 우려를 빌미로 시작된 주가 하락이 이제는 반도체 업황에 대한 우려로 확산되고 있는데 이에 대해 경계할 필요가 있다"며 "현재 삼성전자의 주가는 역사적 저점 수준까지 급락해 과매도 구간에 있기 때문에 디램(DRAM) 업황에 대한 안도 심리만으로 충분히 반등이 나타날 수 있다"고 했다.
 
이어 "낸드(NAND) 부문 실적 전망치를 반영해 목표주가는 10만원으로 하향 조정하지만, 과도한 주가 하락을 기회로 비중을 확대할 것을 추천한다"고 덧붙였다.