하나證 "미래에셋증권, 보유자산 부담 지속"

사진=미래에셋증권

 
하나증권은 18일 미래에셋증권에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가 9000원을 유지했다.
 
안영준 하나증권 연구원은 “상대적으로 큰 대체투자 익스포저(위험노출액)는 부담이지만 충당금 적립 및 평가손실 반영은 작년부터 이어져 올해 연말까지 어느 정도 마무리될 것으로 예상된다”고 설명했다.
 

미래에셋증권의 최근 4개분기 공정가치측정(FVOCI)자산 손상차손액과 대출채권 대손상각비는 총 865억원이다.
 
안 연구원은 “브로커리지(위탁매매) 중심의 해외시장 진출을 통해 주목할만한 성과가 나타나고 있다”며 “주가순자산비율(P/B) 0.3배대의 밸류에이션은 대체자산에 대한 우려가 과도하게 반영된 수준”이라고 분석했다.

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이어 그는 “투자자산에 대한 가치 하락이 이익 훼손으로 이어지는 상황이 지속되고 있다”며 “내년 하반기에 가까워질수록 뚜렷한 개선세를 보일 것으로 전망하며 자산가치 상승 국면에서는 주가 회복 속도도 빠를 것”이라고 덧붙였다.