SK하이닉스, 반도체 수요 둔화 고려해 목표주가 11만8000원 하향 [이베스트투자증권]

[사진=아주경제 DB]

이베스트투자증권은 SK하이닉스에 대해 목표주가를 11만8000원으로 하향한다고 밝혔다. 수요 둔화를 고려해 연간 실적 추정치를 하향 조정했기 때문이다.

남대종 이베스트투자증권 연구원은 5일 "SK하이닉스의 2분기 실적은 매출 14조1050억원, 영업이익 3조9700억원으로 전년 동기 대비 각각 16%, 39% 증가할 전망"이라며 "영업이익은 시장 컨센서스에 부합할 것"이라고 내다봤다.

2분기 호실적은 출하량 증가가 견인했다. D램과 NAND의 출하량은 전 분기 대비 각각 11%, 19% 증가했다. 같은 기간 원·달러 평균환율도 약 4% 상승하며 매출 개선에 긍정적인 영향을 미쳤다. 판매보증충당부채(약 3800억원)와 솔리다임 관련 비용(약 1000억원) 등 지난 분기에 발생했던 일회성 비용이 회복된 점도 호실적에 일조했다.

다만 모바일 및 PC 수요 부진과 일부 서버 수요 둔화로 3분기 성장률은 전망 대비 부진할 것으로 추정된다. 3분기는 통상 반도체 종목에 성수기지만 고객사들의 높은 재고 수준으로 성수기 효과는 미미할 전망이다.

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남 연구원은 "수요 부진 등을 고려해 연간 실적 추정치를 매출 54조1590억원, 영업이익 13조8040억원으로 기존 전망 대비 각각 9%, 10% 하향 조정한다"며 "이에 따라 목표주가도 11만8000원으로 하향한다"고 설명했다.