![사진현대해상](https://image.ajunews.com/content/image/2024/07/16/20240716085313502586.jpg)
NH투자증권은 16일 현대해상에 대해 경상 실적이 개선되고 있으나 배당가능이익이 충분하지 않다고 판단했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 4만2000원을 각각 유지했다.
정준섭 연구원은 "경쟁사(삼성, DB) 대비 가장 큰 열위 요인이었던 예실차가 빠르게 개선되고 있다"며 "경쟁사보다 다소 낮았던 신계약 보험계약마진(CSM) 배수(신계약 마진)도 2분기부터는 격차가 축소될 예정"이라고 밝혔다.
이어 "정부가 하반기 보험사 해약환급금준비금산출 기준 완화를 검토하는 것으로 알려져 있다"며 "이 부분이 해결돼야 현대해상 등 다수 보험사의 유의미한 주주환원 확대가 가능할 전망"이라고 봤다.
2분기 별도 순이익은 2660억원으로 시장 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 전망했다. 일반보험은 양호할 것으로 보이나 자동차보험이 다소 부진한 영향이란 분석이다.