현대로템, 2분기 어닝서프라이즈 전망… 목표주가 4만2500원으로 상향 [KB증권]

폴란드에서 사격 시험 중인 K2 전차 모습 [사진=현대로템]

KB증권은 현대로템에 대해 2분기 어닝서프라이즈가 기대된다며 목표주가를 3만7500원에서 4만2500원으로 상향한다고 밝혔다.

정동익 KB증권 연구원은 25일 "현대로템의 2분기 영업이익은 871억원을 기록, 675억원 수준인 컨센서스를 크게 상회할 것"이라며 "지난 3월에 5대의 K2전차를 폴란드에 조기납품한데 이어 5월에 7대를 추가로 납품해 총 12대의 K2전차가 2분기 실적에 반영될 전망"이라고 설명했다.

현대로템 수익추정의 핵심은 K2전차 수출의 수익성 추정이다. 사측에서는 영업기밀 등의 이유로 수익성을 공개하지 않고 있는데 KB증권은 지난해 납품된 K2전차의 영업이익률이 27.5% 수준인 것으로 추정한다. 다. 지난해 10대에 그쳤던 K2전차의 폴란드 납품은 올해 18대, 내년 56대, 2025년 96대로 증가할 전망으로 이에 따라 영업이익도 영업이익도 지난해 1475억원에서 2025년에는 4587억원으로 급증할 전망이다.

정 연구원은 "K2 전차 수출의 수익성 상향조정 등을 반영해 수익추정치 조정 등을 반영해 목표주가를 3만7500원에서 4만2500원으로 상향한다"며 "목표주가 상향조정으로 34.7%의 상승여력을 확보함에 따라 투자의견은 매수를 유지한다"고 덧붙였다.

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