"노후대비 황금배분은 연금저축계좌4 : IRP3 : ISA3"

아주경제 김부원 기자 = 연금계좌(연금저축계좌, IRP)와 개인종합자산관리계좌(ISA)에 동시 투자할 경우 각 계좌에 4대 3대 3의 비율로 배분하는 것이 세액공제 및 절세 측면에서 가장 효과적이란 분석이 나왔다.
  
NH투자증권 100세시대연구소는 ISA와 연금계좌에 대해 노후준비 관점에서의 황금투자비율을 분석하고, 각 계좌간 비교한 자료를 10일 발표했다.

ISA는 5년 동안 한시적으로 도입된다. 다양한 금융투자상품을 하나의 계좌로 운용할 수 있으며, 5년 통산 수익금 200만원까지는 비과세, 200만원 초과금에 한해 9.9%의 분리과세를 적용한다.

300만원의 총 누적수익 발생을 가정하면 ISA(세금 9900원)는 일반계좌(세금 46만2000원)에 비해 세금으로만 45만원 이상을 아낄 수 있다. 즉, 비과세와 분리과세의 혜택으로 일반계좌에 비하면 ISA가 월등히 세금을 아낄 수 있는 것이다.

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단, ISA는 수익금 200만원까지는 비과세이므로 유리하지만, 의무가입 5년간 통합 발생한 수익금이 450만원을 넘어가면 ISA의 세금이 연금계좌보다 더 많아진다.

이런 세금 역전 현상이 발생되기 때문에 기대수익률이 높고 연간 투자금이 많은 투자자의 경우 다른 것을 고려하지 않고 세금적인 측면만을 비교한다면 연금저축이 더 효율적이다.

이는 연금계좌의 경우 세액공제를 받지 않고 순수하게 납입금에서 발생한 수익을 10년 수령하는 조건으로 연금소득세 5.5%를 징수한다는 가정에 따른 것이다.

따라서 ISA를 효율적으로 활용하기 위해선 비과세 혜택을 최대한 활용해야 한다. 목표수익률을 사전에 결정하고 월 납입금을 이에 맞게 설정하는 것이다.

5년 총 누적수익률 10~20% 목표로 금융투자상품을 선택한다면 월 납입금을 최소 17만원에서 최대 30만원까지 선택할 수 있으며, 비과세 혜택을 받을 수 있는 200만원 한도를 최대한 활용할 수 있다.

또 투자의 황금배분이다. 자신의 포트폴리오에서 세제혜택을 최대한 누릴 수 있도록 일명 ‘황금배분 4(연금저축계좌) 대 3(IRP) 대 3(ISA)’을 하는 것이다.

100세시대연구소 측은 "1000만원 투자를 가정할 경우 연금저축계좌 400만원, IRP 300만원, ISA 300만원을 배분해 투자하면 세액공제의 혜택과 ISA의 비과세 혜택을 모두 누릴 수 있는 포트폴리오가 된다"고 설명했다.