동부화재, 자산운용이익률 만회 ‘관건’ <유진투자證>

아주경제 양종곤 기자= 유진투자증권은 동부화재에 대해 향후 자산운용이익률 만회가 관건이라며 투자의견 ‘홀드’를 유지했고 목표주가는 4만9000원으로 하향 조정했다고 2일 밝혔다.

서보익 유진투자증권 연구원은 “FY2012 1분기 자산운용이익률은 4.08%로 전년동기 대비 -108bp 하락하며 시중금리의 추세적 하락을 반영 중”이라며 “FY2012 2분기 당기순이익은 전분기대비 5.8% 감소한 1059억원으로 예상된다”고 말했다.

이어 “자동차손해율이 계절적으로 상승하고, 시중금리의 추세적 하락 및 KOSPI 기대수익률 약화에 따라 자산운용이익률의 회복시기도 지연되고 있다”며 “단기 이익모멘텀은 정체될 전망”이라고 덧붙였다.