"LG이노텍, 올해 최고 실적 경신 전망" [대신증권]

문지훈 기자 2022-03-15 08:28

[사진=아주경제 DB]

대신증권은 15일 LG이노텍에 대해 지난해에 이어 올해에도 호실적을 이어갈 것으로 전망했다. 목표 주가는 기존 45만원, 투자 의견은 '매수'를 유지했다.

박강호 대신증권 연구원은 LG이노텍의 올해 1분기 매출이 4조1000억원으로 전년 동기 대비 32.3% 증가하고 영업이익은 3508억원을 기록할 것으로 전망했다. 특히 1분기 영업이익 추정치는 1분기 기준 사상 최대인 지난해(3468억원) 대비 1.1% 늘어난 규모이자 시장 추정치 평균(3164억원)을 8.1% 상회하는 수준이다.

박 연구원은 "애플의 '아이폰13'이 비수기에도 양호한 판매량을 보이고 있고 저가 모델인 '아이폰SE3' 생산이 추가되면서 고정비 부담이 줄어들 것"이라며 "아이폰13향 카메라와 반도체 기판 중심으로 믹스가 개선되고 평균공급단가 상승에 따른 높은 수익성을 유지할 것"이라고 말했다.

박 연구원은 LG이노텍이 올해 1분기뿐만 아니라 연간 전체 실적도 사상 최고 기록을 경신할 것으로 전망했다. 올해 매출은 17조4000억원으로 전년 동기 대비 16.8% 증가하고 영업이익은 1조4400억원으로 13.5% 늘어날 것으로 추정했다.

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그는 "애플의 '아이폰14' 프리미엄 모델의 화소수 상향이 예상돼 평균공급단가 상승이 예상된다"며 "반도체 기판은 글로벌 스마트폰 시장의 5세대 이동통신(5G) 전환으로 시스템인패키지(SiP) 및 안테나패키지(AiP) 수요가 확대되면서 최대 반사이익이 예상된다"고 말했다.

이어 "우크라이나 전쟁과 원자재 가격 상승, 중국 코로나19 재확산 등으로 경제 전반의 불확실성이 높아지면서 주가가 약세를 시현하고 있지만 실적 추정치가 상향된 점을 반영하면 밸류에이션 매력은 상대적으로 높아졌다"고 덧붙였다.