시중은행, 순이자마진 하락세에 비상

주요 시중은행들이 초저금리에 따른 순이자마진(NIM) 하락세로 비상이 걸렸다. 은행 NIM은 1년 만에 최대 20bp(1bp=0.01% 포인트) 급락했다. 대출 취급을 늘려도 이자이익을 예전만큼 기대하기 어려워졌다는 의미다. 경기 회복 기미가 보이지 않아 NIM은 더 떨어질 것으로 보인다.

26일 금융권에 따르면 상반기 실적 발표를 마친 신한·국민·하나 등 3개 은행의 올 상반기 당기순이익 총합은 3조4494억원으로 집계됐다. 지난해 같은 기간 대비 4.7%(1713억원) 줄어든 규모다.

손익이 감소한 것은 부실에 대비해 쌓아두는 대손충당금을 대거 늘렸기 때문이다. 이들 3개 은행이 상반기에 적립한 대손충당금은 1년 전(3293억원) 대비 두 배 이상 많은 8205억원이다. 당기순익 감소폭(1713억원)의 5배에 달하는 수준이다. 은행들이 일회성 비용을 제외한 경상 기준의 순익은 증가했다는 분석을 내놓는 배경이다.

 

[사진=연합뉴스]

하지만 은행들은 NIM 하락을 피하지 못했다. 6월 말 신한은행 NIM은 1.39%로 1년 전보다 19bp 하락했다. 같은 기간 국민은행도 1.7%에서 1.5%로 20bp 떨어졌으며, 하나은행도 1.54%에서 1.37%로 17bp 내렸다.

NIM은 은행의 수익성을 그대로 보여주는 지표다. NIM 하락은 은행이 같은 돈을 빌려주더라도 벌어들일 수 있는 이익이 그만큼 떨어진다는 의미다. 예금과 대출이 핵심 비즈니스 모델인 은행 입장에서 NIM 하락은 치명적이다.

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NIM 하락은 한국은행의 기준금리 인하 영향이 가장 크다. 한은은 지난해 10월부터 올해 5월까지 기준금리를 75bp 떨어뜨리며 사상 최저인 연 0.5%까지 내렸다. 기준금리가 급락하며 시중금리도 크게 내려갔다. 이자수익에서 비용을 뺀 순이자이익을 이자수익자산으로 나눈 값이 NIM인데, 시중금리가 내려가면 대출을 늘리더라도 분자가 축소해 NIM은 하락하게 된다.

특히 분자에서 이자수익에 해당하는 대출금리는 변동형이 많지만, 이자비용인 예금금리와 채권금리는 고정형인 게 다수다. 한 시중은행 관계자는 "은행 입장에서 수익인 대출의 경우 시장 변화에 따라 금리가 하락하기도 하지만, 비용인 채권은 약속한 금리를 지급해야 한다"며 "시중금리 인하로 채권금리가 떨어지는 것이 NIM 하락에 가장 큰 영향을 미친다"고 말했다.

시중금리는 계속 떨어지고 있어 NIM도 내려갈 가능성이 높다. 은행채(AAA) 3년물 금리(민평 평균 기준)는 지난해 6월 말 1.635%에서 올 6월 말 1.133%로 1년 새 50.5bp 내려갔다. 직전 영업일인 이달 24일에는 1.062%까지 하락했다.

대출을 내보냈으나 회수하기 어려운 부실채권(NPL)이 늘어날 가능성이 높은 점도 NIM에 부정적 영향을 끼칠 전망이다. NPL은 분모에는 잡히지만 분자에는 아무런 기여를 하지 않기 때문이다.

또 다른 은행 관계자는 "코로나19 여파로 실물경기가 회복될 조짐을 보이지 않아 NPL 증가가 불가피하다"고 말했다.