“엔씨소프트, 독보적 경쟁력 확인···목표주가↑” [IBK투자증권]

[아주경제DB]

IBK투자증권은 14일 엔씨소프트 목표주가를 종전보다 6.6% 오른 80만원으로 제시했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

엔씨소프트는 1분기 매출액 7055억원, 영업이익 2724억원을 올릴 것으로 추정된다. 각각 지난해 같은 기간과 비교해 96.6%, 242.6% 오른 수준이다. 리니지M이 전 분기 수준의 매출을 유지하며 리니지2M이 3,285억원을 기록하여 시장전망치에 부합할 것으로 예상된다. 성과급이 지급되면서 인건비가 증가하지만 마케팅비는 감소할 전망이다.

이승훈 연구원은 “리니지2M를 성공 시키면서 모바일 MMORPG 장르의 독보적인 경쟁력을 확인했다”며 “하반기 리니지2M의 해외 진출과 다수 신작 게임의 성공 가능성이 높아졌다”고 평가했다. 신작인 블레이드앤소울2와 아이온2의 완성도를 높일 수 있는 시간도 충분하며, 마케팅을 위한 노하우와 현금도 충분하다는 분석이다.

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이 연구원은 “과거 리니지M 흥행과는 다르게 리니지2M은 해외 성공 가능성이 높고 대형 신작 출시가 가시권에 있다”며 “재평가(Re-Rating) 가능성이 높은 것으로 판단된다”고 전망했다.