대세 떠오른 日 증시, 들끓는 '일학개미'… 단기과열 주의해야

[자료=인베스팅닷컴]

최근 닛케이지수가 33년 만에 최고치를 기록하는 등 글로벌 증시에서 일본 증시가 대세로 떠올랐다. 완화적인 통화정책으로 인한 ‘엔저’와 내수경기 회복 기대감이 자리 잡는다.
 
이에 일본 주식에 투자하려는 국내 투자자, 일명 ‘일학개미’(일본 주식에 투자하는 국내투자자)가 급격히 증가했다. 전문가들은 단기적인 과열에 그칠 수 있어 투자에 유의해야 한다고 지적한다.
 
21일 한국예탁결제원에 따르면 이달(1~19일) 들어 국내 투자자들의 일본주식 순매수 규모는 169만 달러(약 22억4517만원)로 집계됐다. 앞서 지난달 국내 투자자들의 일본 주식 순매수 규모가 50만 달러(약 6억6425만원)라는 점을 감안하면 약 3배 이상 늘어난 셈이다.

 
같은 기간 국내 투자자들은 일본 증시에서 ‘GlobalX 일본 반도체 ETF’를 263만 달러(약 34억9400만원)로 가장 많이 순매수했다. 해당 상장지수펀드(ETF)는 반도체 장비 및 소재 기업에 투자한다. 이어 △다이이찌산쿄(제약사) △아이셰어즈 미국채20년물 엔화 헷지 ETF 등을 각각 262만 달러(약 34억8067만원), 250만 달러(약 33억2125만원) 순매수했다.
 

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국내 증시에서 거래되는 일본 증시 관련 ETF에 대한 관심도 뜨겁다. 개인 투자자의 경우 닛케이지수를 추종하는 ‘TIGER 일본니케이225’를 같은 기간 15억7500만원어치 순매수했다. 지난달(1억7000만원)보다 9배 정도 급증했다.
 
앞서 지난달 국내 투자자들의 일본 주식 거래건수는 총 9459건으로 지난해 같은 기간(7687건) 대비 23% 증가했다. 거래대금 규모가 늘어난 이달에는 이보다 거래건수가 많아질 것으로 예상된다.
 
이처럼 일본 주식에 투자하려는 ‘일학개미’가 증가한 이유는 최근 일본 증시가 박스권에 갇힌 글로벌 증시와 반대로 상승세를 보이고 있기 때문이다.
 
일본 닛케이225는 지난 19일 3만808.35에 장을 종료했으며, 도쿄 증시 1부종목을 모두 반영한 토픽스 지수도 2161.69에 거래를 마쳤다. 1990년 8월 이후 32년9개월 만에 최고치를 기록한 것이다.
 
일본 언론들은 자국 기업들의 실적증가, 자사주 매입 등 주주환원정책이 부각되며 해외투자자가 주목한 것으로 해석했다. 또한 외국인 관광객이 증가하는 등 경제활동 재개에 따른 ‘리오프닝’ 기대감도 증시를 견인하는데 영향을 줬을 것으로 보인다.
 
실제로 일본정부관광국(JNTO)에 따르면 올해 1~4월 일본 방문 외국인은 673만9500명으로 전년 동기 대비 28배 급증했다.
 
특히 해외투자자가 일본 증시에 주목한 결정적인 배경에는 일본 정부가 완화적인 통화정책을 지속할 것이란 기대감이 자리 잡고 있다.

최근 타이트한 긴축정책을 펼치고 있는 미국 등 대다수 국가와 달리 일본 정부는 완화적인 통화정책을 내세웠다. 이에 글로벌 자본시장에 ‘엔저’ 현상이 부각됐고, 투자금이 몰린 것으로 풀이된다. 엔화 가치가 저점을 찍고 반등할 경우 외화로 환산한 일본 주식 가치가 더 올라 환차익을 기대할 수 있기 때문이다.
 
전문가들은 일본 증시 상승세와 일학개미 쏠림에 대해 자연스러운 현상이라면서도 단기적인 과열에 그칠 수 있다고 조언했다.
 
한 금융투자업계 관계자는 “일본 증시가 기업 실적 펀더멘털(기초체력), 외국인 매수세에 힘입어 상승한 만큼 변수도 많다고 볼 수 있다”며 “일본 기업의 지속적인 실적호조를 장담할 수 없는 상황에서 글로벌 경기 불확실성이 높은 만큼 일본 증시에 대한 외국인 투자심리가 돌아설 가능성도 높다”고 말했다.