​LG이노텍, 내년은 애플내 경쟁력 강화로 이익개선 긍정적 [대신증권]

 

[사진=아주경제 DB]

대신증권은 LG이노텍에 대해 내년 대규모 투자는 애플내 경쟁력 강화로 이익개선이 기대된다며 투자의견 매수와 목표주가 45만원을 유지한다고 26일 밝혔다.
 
박강호 대신증권 연구원은 “LG이노텍은 지난 23일 공시를 통해 1조6600억원 규모의 2023년 전체 설비투자 계획을 발표했는데 이는 2021년 자기자본대비 50% 수준”이라며 “설비투자의 핵심은 애플내 경쟁력 제고를 바탕으로 높은 점유율 유지 및 수익성 개선에 있다”고 말했다. 이어 “대부분 투자는 2023년 9월에 출시 예정인 아이폰15 프로‧프로맥스의 카메라 사양 변화에 대응한 것으로 추정된다”고 덧붙였다.
 

박 연구원은 이번 설비투자의 의미에 대해 주요 카메라의 사양 변화로 추가적인 평균공급단가(ASP) 상승이 가능할 것으로 봤다. 프로와 프로 맥스에 수요(생산)가 많은 점을 감안하면 P(가격), Q(수량)이 동시에 증가할 것으로 전망되고 있어 광학솔루션 부문의 내년 매출과 영업이익의 증가로 이어질 것으로 보인다.
 
현재 아이폰15 프로맥스는 처음으로 고배율 줌을 제공한 폴디드 카메라를 채택할 것으로 전망된다.

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박 연구원은 “고배율 줌이 가능한 폴디드 카메라는 LG이노텍이 단독으로 공급할 것으로 예상되니다”며 “경쟁사대비 기술력과 수율 확보 측면에서 경쟁 우위에 있고, 프로‧프로맥스 모델에서 확고한 높은 점유율, ASP 상승의 지속으로 광학솔루션의 견고한 실적 전망은 유효하다”고 말했다.