“여론 때문에” 두산重 안살도 인수 불발, 기회는 차후로

아주경제 채명석 기자= 두산중공업이 추진했던 이탈리아 발전업체 안살도 에네르기아 인수전이 일단 불발됐다.

국영기업의 해외매각에 반대에 밀려 국유은행에 매각된 것이다. 다만 두산중공업은 향후 회사 재매각시 인수 협상 1순위 업체로 선정돼 일말의 가능성은 남겨뒀다.

5일 두산그룹과 관련 업계에 따르면 안살도의 최대주주인 이탈리아 국영기업 핀메카니카는 4일(현지시간) 이사회를 열어 안살도 지분 84.55%를 이탈리아 국영은행인 카사 데포지티(CDP)에 7억7700만유로(한화 약 1조1331억원)에 매각하는 방안을 승인했다.

계약은 올해 말까지 핀메카니카가 보유한 아날도 에네르기아의 지분 54.55%중 39.55%와 미국 사모펀드(PEF)인 퍼스트리저브 소유 지분 45.00%를 CDP에 제공하는 것이다. CDP는 한국의 자산관리공사와 비슷한 역할을 하고 있다.

이탈리아 국영 군수업체인 핀메카니카는 부채 비율 축소 등 재무개선과 현재 진행중인 사업을 추진하기 위한 현금 확보 차원에서 안살도 지분 매각을 추진해왔다. 안살도는 가스복합 화력발전·발전장비 서비스 등의 영역을 구축한 발전사다. 복합 화력발전소에 들어가는 가스 터빈 분야 원천 기술을 갖고 있는 업체로, 아날도를 인수하면 두산중공업은 발전설비 분야에 시너지 효과가 날 것으로 보고 이를 추진해왔다.

인수전 초반 두산중공업을 비롯해 독일 지멘스와 한국의 삼성테크윈 등과 경합하는 듯 했으나 지멘스가 가장 먼저 포기했고, 예비입찰에 나섰던 삼성테크윈은 본 입찰에 참여하지 않았다. 두산중공업은 그동안 핀메카니카와 아날도 지분 55.00% 인수를 놓고 협상을 진행해 왔다.

경쟁사들이 인수전에서 빠져 나가면서 1조9000억원대에 달했던 아날도 인수가격은 최근 1조 5000억원대까지 내려왔으며, 양사간 구두합의까지 이뤄졌던 것으로 알려졌다.

하지만 현지여론의 급격히 변화면서 판이 뒤집어졌다. 두산중공업의 인수설로 굳어지자 이탈리아 현지에서 기술력 있는 국영기업을 해외에 매각하는 것에 대한 반대론이 확산된 것이다.안살도 노조와 정치권에서도 반대 목소리를 냈다.

결국 현지 국유은행에 안살도 지분을 매각하는 방안으로 전환되면서 4일 이사회를 통해 최종 확정됐다.

일단은 두산중공업의 인수 시도는 좌절됐으나 기회를 완전히 잃은 것은 아니다. CDP는 펀드인 FSI(Fondo Strategico Italiano)를 통해 안살도를 인수했으며, 향후 재매각을 진행할 수 있다. 이에 따라 핀메카니카와 CDP는 향후 안살도의 재매각시 두산중공업이 1순위 전략적 파트너로서 참여할 수 있는 조건을 매각조건에 첨부한 것으로 알려졌다.

재매각의 향방은 안살도가 향후 얼마나 자사 가치를 상승시키느냐에 달려 있다. 양사는 핀메카니카의 잔여 보유지분 15.00%는 2017년 6월 30일부터 10월 31일까지 기간 동안 CDP가 콜옵션을 행사할 경우 넘기기로 했다. 콜옵션 행사 이전에 안살도가 기대했던 수익을 창출하지 못하면 CDP도 투자금 상환을 위해 안살도를 재매각 할 수 있을 것으로 보이며, 이럴 경우 두산중공업은 회사 인수 협상 재가동 여부를 결정할 시기는 오래 걸리지 않을 수 있다.