"삼성SDI, 1분기 전 사업부 부진 전망 "[IBK투자증권]
2019-03-20 06:00
IBK투자증권은 20일 삼성 SDI에 대해 투자의견 매수와 목표주가 29만원원을 유지했다. 1분기에는 전 사업부가 부진할 것으로 전망되지만, 소형전지의 수익성이 높아지고 있고, 전기차 산업이 본격화 되면 중대형 전지 매출도 본격적으로 늘 수 있다는 판단에서다.
1분기 실적은 연중 저점을 기록 할 것으로 전망됐다. 삼성 SDI 1분기 매출액은 전분기대비 3.4% 줄어든 2조3943억원이 예상된다. 소형전지를 제외한 전 사업부 매출액은 전분기 대비 줄어들 전망이다. 영업이익도 전분기 보다 52.1% 줄어든 1190억원을 기록할 것으로 보인다.
삼성SDI는 수익성 중심의 투자 전략을 갖고 있다. 점유율을 높이기 보다는 수익성 확보를 우선한다는 것이다.
수요처 확대에 따른 성장 기대감은 유효하다. 김 연구원은 "신재생 에너지 산업의 성장에 따른 에너지저장시스템(ESS) 시장의 성장이 나타날 것"이라며 "전기차 매출 증가가 본격화되면서 중대형 전지의 본격적인 매출 성장이 예상되고, 원재료 가격 하락으로 수익성 개선이 될 것"이라고 말했다.