하나證 "현대백화점, 실적 추정치 하향에 목표가↓"

[사진=현대백화점그룹]

하나증권은 15일 현대백화점에 대해 실적 추정치를 소폭 하향 조정한다고 밝혔다. 투자의견은 매수를 유지했지만, 목표주가는 기존 6만5000원에서 6만원으로 내렸다.

서현정 하나증권 연구원은 "3분기 연결 기준 매출액은 전년 대비 3% 감소한 2조4488억원, 영업이익은 9% 줄어든 670억원으로 시장기대치에 부합할 것으로 예상한다"고 말했다.

이어 "실적의 관건은 백화점인데, 4분기 패션 카테고리 매출만 반등한다면 믹스 개선 효과로 증익 흐름이 개선된다"고 덧붙였다.

그러면서 "상반기까지 면세에서 90억원, 지누스에서만 300억원 적자를 기록하면서 백화점 증익에도 이익 가시성이 크게 떨어졌다"고 부연했다. 

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그는 "지누스 매출과 이익은 모두 성장 전환하기 시작했고 면세점은 적자 규모가 확대되지 않고 있다"며 "실적 불확실성 요인들이 점차 해소되면서 현대백화점의 4분기부터 증익 추세로 전환된다"고 분석했다.

서 연구원은 "실적 추정치를 소폭 하향 조정해 목표주가를 내리지만 긴 호흡에서 저점 매수는 유효하다"고 말했다.