​국내증시서 발 뺀 연기금 해외주식 산다

전북 전주시에 위치한 국민연금공단 본사. [사진=연합뉴스]

우리 주식시장에서 발을 뺀 연기금이 해외 주식을 사고 있다. 연기금뿐 아니라 어떤 투자자도 수익률이 높은 쪽으로 움직이게 마련이다. 미국 주식시장이 날마다 사상 최고치를 갈아치우고 있는 반면 코스피는 뒷걸음질쳐왔다. 다만, 연기금이 해외투자를 토종 자산운용사에 더 많이 위탁해야 한다는 지적도 나온다.

◆해외주식 6% 쑥·국내주식 1% 뚝

22일 국민연금공단 기금운용본부 자료를 보면 국민연금 해외주식 운용액은 올해 5월 말 114조3240억원으로 전년 말보다 5.6%(6조440억원) 증가했다. 반면 국내주식 운용액은 같은 기간 1.1% 줄어든 130조1490억원으로 집계됐다. 자산군별로는 국내채권(295조1190억원) 투자액이 가장 많았다.

국민연금은 올해 국내주식에 투자해 1.2%가량 손실을 보고 있다. 코스피가 올해 들어 약 8% 하락한 영향이 컸다. 이에 비해 2017년에는 국내주식으로만 25% 이상 수익을 내 27조원을 벌어들였다.

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올해 들어 상황이 바뀌는 바람에 국민연금 외에도 해외주식 투자를 알아보는 연기금이 많아졌다.

공무원연금은 해외 사회책임투자지수를 기초자산으로 하는 펀드에 투자하려고 위탁 자산운용사를 뽑고 있다. 현재 2차심사 후보로 미래에셋자산운용과 신한BNP파리바자산운용, KB자산운용이 이름을 올렸고, 얼마 전 구술심사와 현장실사를 진행했다. 이번에 선정되는 자산운용사는 1000억원을 위탁받게 된다.

행정공제회는 해외 재간접형 헤지펀드로 1억 달러(약 1120억원)를 굴려줄 자산운용사를 찾고 있다. 해외주식 펀드평가사도 함께 뽑는다. 행정공제회는 6000억원가량을 해외주식에 투자해왔다.

한 자산운용사 관계자는 "기관이 글로벌 자산배분 상품을 많이 찾고 있다"라며 "우리 증시가 좋지 않으니 변동성을 줄이려는 것"이라고 말했다.

◆토종 운용사에 인색한 투자위탁

국민연금은 해외주식 운용액 가운데 65~70%가량을 외부 자산운용사에 위탁한다. 올해에는 위탁액이 71조원에 달하고 있다.

하지만 우리 연기금은 해외투자를 국내보다 외국계 자산운용사에 많이 맡긴다. 국내 자산운용사는 오히려 배제하는 편이다. 경험이나 운용 역량에서 외국계 자산운용사에 못 미친다고 보아서다.

토종 자산운용사 가운데 소형사는 더욱 고전할 수밖에 없다. 운용 성과가 좋은 편이어도 연기금 자금을 끌어오기가 어렵다. 물론 자본금을 비롯한 외형요건에 못 미친다는 것도 이유다.

이런 이유로 금융투자협회가 대신 나섰다. 금투협은 연기금을 상대로 해외투자를 국내 자산운용사에 더 많이 맡겨달라고 요청하고 있다.

한 자산운용사 관계자는 "외국에서는 신생 자산운용사를 키우려고 지원하기도 한다"며 "아직까지는 국내에 이런 연기금이 없다"고 말했다.