[아주종목분석] 하나금투 "LG이노텍 올 상반기까진 실적 보릿고개"

하나금융투자는 24일 LG이노텍이 시장 기대치를 밑도는 작년 4분기 실적에 이어 올해 상반기도 부진한 실적을 보일 것이라며 목표 주가를 20만원에서 17만3000원으로 내렸다.

김록호 하나금투 연구원은 "작년 4분기 매출은 2조8698억원, 영업이익은 1412억원으로 각각 집계됐다"며 "영업이익은 시장 기대치를 밑돌았다"고 말했다. 그는 "환율 영향과 광학솔루션 사업부 초기 수율 이슈, 마곡지구 관련 일회성 비용 반영으로 인해 영업이익은 시장 기대치를 하회한 것으로 파악된다"고 설명했다. 

김 연구원은 올해 상반기 영업이익도 기존 2027억원에서 1005억원으로 50.4% 하향 조정했다.

그는 "북미 거래선의 하이엔드 모델 판매량이 저조해 올해 1분기부터 부품 공급이 축소될 것"이라며 "작년 4분기 예상보다 많은 물량의 부품 공급이 진행돼 관련 부품의 공급 또한 조절이 필요할 것"이라고 분석했다.

김 연구원은 "올해 상반기 저조한 실적이 불가피하지만, 하반기부터 실적 모멘텀이 기대된다"며 투자의견은 '매수'로 유지했다.