​대우조선해양, ‘P플랜’ 분수령…17~18일 사채권자 집회

[사진=유대길 기자]

아주경제 송종호 기자 = 대우조선해양의 향방을 좌우할 사채권자집회가 하루 앞으로 다가왔다.

신규 추가지원금인 2조9000억원을 받기 위해서는 전제조건인 자율적 채무재조정이 이뤄져야 하기 때문이다. 총 5차례의 사채권자 집회 중 한 차례라도 부결되면 대우조선은 단기 법정관리인 P플랜(프리패키지드플랜)을 맞이하게 된다.

16일 대우조선해양에 따르면 사채권자 집회는 서울 다동 대우조선빌딩에서 17일 오전 10시와 오후 2시, 오후 5시에 총 3차례, 18일 오전 10시와 오후 2시에 2차례 열린다.

총 5차례의 사채권자집회 모두 총 발행액 3분의 1 이상의 공탁 조건이 충족돼 계획대로 열리게 됐다고 대우조선 측은 전했다. 사채권자 집회에는 법원에 자신이 가진 사채권을 공탁한 이들만 참여할 수 있다.

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채무조정안을 통솨시키려면 각 집회마다 참석자 채권액의 3분의 2 이상의 채권자 동의를 얻어야 한다.

또 5차례의 사채권자 집회를 모두 합쳐 각 집회 전체 채권액의 3분의 1 이상 이뤄져야 한다.

대우조선해양 사채권자는 기관과 개인이 각각 90%, 10%를 이루고 있다.

보유액 규모로 보면 국민연금이 3900억원으로 가장 많고 우정사업본부이 1600억원으로 그 뒤를 잇고 있다.

이어 사학연금(1천억원), 신협(900억원), 수협(600억원), 중소기업중앙회(400억원), 한국증권금융(200억원) 순이다. 개인투자자들의 보유액은 약 1300억원 규모이다.

17일 오전 10시에는 대우조선해양이 발행한 7월 만기 3000억원 규모의 회사채에 대한 첫 집회가 열린다.

그러나 국민연금이 채무재조정 동참을 두고 명확한 입장 표명을 하지 않고 있어 어느 누구도 결과를 장담할 수 없는 상황이다.

또 다른 기관투자자인 우정사업본부, 사학연금, 신협 등의 입장 정리가 국민연금의 장고로 늦어지면서 대우조선은 이를 예의주시하고 있다.

대우조선해양은 1조3500억원 규모의 회사채에 대한 사채권자 집회 이후에 2000억원 규모의 기업어음(CP) 채권자들의 채무조정안 동의에도 나선다는 계획이다.

다만 CP는 보유자들이 대부분 금융투자사 기관 채권자들이어서 회사채 사채권자들의 의견을 따를 것이란 전망이 우세하다.

사채권자집회로 채무재조정이 가결되면 대우조선해양은 정부의 지원방안대로 2조9000억원 규모의 자금을 받게 된다.

그러나 채무재조정이 부결되면 대우조선해양은 P플랜으로 직행하게 된다. P플랜은 법원의 강제성 있는 채무조정과 워크아웃의 신규자금 지원을 결합한 것이다. 대우조선이 P플랜에 돌입할 경우 지난달 회생법원이 출범하며 도입된 P플랜의 첫 사례가 된다.

P플랜이 이뤄지면 대우조선해양은 손실을 감수해야 한다. 선주별로 발주계약을 취소할 수도 있고, 이후 추가 수주에 대한 의문도 남기 때문이다.

이 경우 대우조선해양은 더 큰 규모의 인력감축이 불가피하며, 사내외 협력사들과 지역경제도 직격탄을 맞게 된다.