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공샹은행
<사진설명: 공샹은행.>

◆ 공샹인항(工商銀行:601398.ss)  안정적인 이윤 증가 추세

공샹은행은 상반기 실적이 안정적으로 증가하며 645억3100만 위안의 순이익을 그룹사에 귀속시켰다.

이로 실현된 상반기 주당순이익(EPS)은 0.19위안으로 올 한해 예상 수치의 48.7%에 해당한다.

회사 실적이 안정적으로 증가하게 된 원인으로는 이자외 수입의 증가, 세율의 하락 등이 꼽힌다.

상반기 발생한 이자 자산은 전년 동기 대비 12.69%나 크게 늘어난 반면 회사 보유 채권 투자는 3% 늘어난 것에 그쳤다.

현재 거시경제의 전반적인 움직임이 불명확하고 부동산 시장의 리스크도 부각된 점을 고려하여 중토우(中投)증권은 회사의 09년 회사 신용원가를 1.2%까지 상향조정하고 향후 3년간의 EPS를 각각 0.39위안, 0.44위안, 0.56위안에 이를 것으로 추산했다.

회사의 투자평가등급은 기존의 ‘추천’을 유지하기로 했다.

◆ 지우구이지우(酒鬼酒:000799.sz)

회사가 상반기 실현한 주류 판매 수입과 순이익은 1억3754만 위안과 719만8900 위안으로 지난해 같은 기간에 비해 각각 69.82%, 187.65% 늘어났다.

이 같은 매출 증가세는 빠른 것이 아니지만 하이엔드 상품은 2008년 매출이 더욱 늘어날 것으로 예상된다.

궈진(國金)증권은 회사의 최신 상품의 매출 상황이 계속해서 늘어날 것으로 전망하여 상반기 연구 보고서에서 부여한 지우구이지우의 ‘보유’ 투자 평가등급을 계속 유지하기로 했다.

◆ 션파잔A(深發展A:000001.sz)

2008년 상반기 션파잔이 실현한 순이익은 21억4400만 위안으로 동기대비 90.7%나 늘어나 당초 예상을 넘어섰으며 이로 인한 EPS는 0.9위안에 달한다.

순이자수입과 이자외수입 부문이 비교적 빠르게 늘어난 것이 순이익 증가의 주요 원인으로 분석됐다.

순이자마진(NIM)은 동기대비 상승했으나 1분기에 대비해서는 다소 하락한 것으로 나타났다.

2008년 순이익은 지난해 같은 기간에 비해 69.1%가 증가한 44억8100만 위안, 2009년 순이익은 동기대비 29.85%가 증가한 58억1900만 위안에 이를 것으로 추산됐다.

하반기 각종 요인의 변화를 종합적으로 고려하여 궈타이쥔안(國泰君安)은 션파잔의 투자평가등급을 ‘보유비율 증가’로 지속시키기로 했다.

다만 올 한해 주가 상승 목표 수치를 39위안에서 32위안으로 하향조정했다.