현대차證 "아모레퍼시픽, 중국 시장 매출 감소 등 실적 부진 여전…목표주가 16.7%↓"
2025-01-10 08:54
현대차증권이 10일 아모레퍼시픽에 대해 중국시장 및 국내 B2B 물량 감소로 실적 부진이 이어질 것이라고 보고 목표주가를 기존 18만원에서 15만원으로 16.7% 하향했다. 투자의견은 매수를 유지했다.
하희지 현대차증권 연구원은 지난해 4분기 아모레퍼시픽의 연결 기준 매출액은 1조457억원으로 전년 동기 대비 12.9% 증가하고, 영업이익은 801억원으로 287.2% 성장하며 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 낼 것으로 전망했다.
하 연구원은 "국내 부문 매출액 5411억원, 영업이익 415억원으로 전년 동기 대비 각각 3.4%, 20.2% 감소했을 것으로 전망한다"며 "화장품 부문 면세 채널 여전히 B2B 물량 축소 영향으로 매출이 전년 동기 대비 30% 감소하였을 것으로 전망한다"고 말했다.
코스알엑스의 성장률은 둔화됐다고 분석했다. 하 연구원은 "코스알엑스 매출액 1520억원으로 전년 동기 대비 2.5% 감소, 영업이익은 450억원을 전망한다"며 "아세안 시장 경쟁 심화, 북미 가격 경쟁 심화 및 리테일 재고 소진 영향으로 지난해 하반기 외형 성장률이 둔화됐다"고 말했다.