NH證 "현대제철, 건설 경기 둔화로 부진한 실적…목표가↓"
2024-07-30 08:46
NH투자증권은 30일 현대제철에 대해 건설 경기 둔화 영향으로 부진한 실적을 기록했다고 평가했다. 투자의견은 매수를 유지했지만 목표주가는 기존 4만3000원에서 4만원으로 하향 조정했다.
이재광 NH투자증권 연구원은 "목표주가를 낮춘 이유는 기대했던 철강 업황 개선이 늦어지고 있는 점과 2분기 실적을 반영해 향후 수익 추정치를 하향 조정한 영향"이라며 "현대제철의 자산가치 대비 저평가(PBR 0.2배)인 점을 감안하면 향후 실적 개선 요인에 더 집중할 필요가 있다고 판단한다"고 말했다.
이 연구원은 "2분기에도 중국 철강 내수 부진으로 인한 수출 증가가 이어지고 있지만 국내 건축 착공면적이 전년대비 증가하고 있는 점은 주목할 만하다"고 설명했다.
그는 "현대제철의 2분기 영업이익 980억원으로 전분기보다는 개선됐지만 낮은 수익성이 지속되며 NH투자증권의 추정치와 시장 전망치를 하회했다"고 말했다.
이어 "고로 제품 판매량이 전년과 유사했고 연결 종속회사 합산 영업이익이 개선된 점을 감안하면 2분기 부진한 실적은 건설 경기 둔화 지속으로 인한 전기로 제품 판매량 부진 영향이 컸을 것으로 추정한다"고 덧붙였다.