포스코, 4분기에도 실적개선 이어진다 [현대차증권]
2020-10-26 08:15
[사진=아주경제DB]
현대차증권은 포스코의 3분기 실적이 기대 이상이라며, 이같은 실적 호조세는 4분기에도 이어질 것으로 전망하고 투자의면 ‘매수’와 목표주가로 28만원을 제시했다. 이는 기존(24만원) 대비 16.66%가 늘어난 것이다.
박현욱 현대차증권 연구원은 “2분기를 저점으로 4분기에도 전분기 대비 실적 개선이 예상되고, 중국 이외 지역의 철강수요도 완만하지만 개선되고 있다”며 “최근 주가 상승에도 주가순자산비율(P/B)은 역사적 하단에 있기 때문”이라고 말했다.
포스코는 지난 23일 콘퍼런스콜을 통해 3분기 별도기준 매출과 영업이익이 각각 6조5779억원, 2619억원, 순이익은 1808억원을 기록했다고 밝혔다. 이는 작년 동기 대비 매출은 15.0%, 영업이익은 60.5%, 순이익은 63.8% 각각 감소한 수치다.
박 연구원은 “실적 개선은 업황이 호전되면서 제품 및 판가와 원가 스프레드(판가-원가)가 개선됐기 때문”이라며 “판매량도 889만톤으로 전분기 대비 15% 증가했으며, 생산량 증가에 따른 고정비도 감소했기 때문”이라고 설명했다.
이어 “해외 철강 자회사들도 영업이익이 크게 호전되면서 연결 영업이익은 예상치를 상회했다”면서 “철광석 가격상승으로 4분기에 투입원가가 상승하지만 수출 및 내수가격 인상으로 스프레드는 개선될 것으로 예상된다”라고 덧붙였다.