신한證 "NHN, 큐텐 사태로 단기 불확실성 급증…투자의견 하향"

[사진=NHN]

신한투자증권은 28일 NHN에 대해 큐텐 사태로 단기 투자심리가 부정적이라고 분석했다. 투자의견을 단기매수(Trading Buy)에서 중립으로 하향했다. 목표주가는 별도로 제시하지 않았다.

강석오 신한투자증권 연구원은 "큐텐 사태로 인한 미회수 채권 규모가 주당순이익(EPS)과 밸류에이션에 영향을 줄 만큼 상당할 것으로 추정된다"며 "불확실성 해소 이후 접근을 추천한다"고 말했다.

그는 "NHN의 2분기 실적은 영업수익은 전년 대비 8.7% 증가한 5994억원, 영업이익은 4.4% 늘어난 285억원으로, 영업이익률은 4.8%"라며 "시장 전망치 영업이익인 246억원을 상회했다"고 설명했다.

이어 "이익률 개선은 긍정적이나 큐텐 사태로 인해 불확실성이 급증했고 그 규모가 EPS에 상당한 영향이 있을 것으로 추정한다"며 "단기적으로는 이익 규모보다는 사태 수습과 미회수 채권 규모 파악 속도에 따라 투자심리가 형성될 것으로 전망한다"고 분석했다.

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