미래에셋생명, 순이익 가정치 조정… 목표주가↓ [교보증권]

[사진=미래에셋생명]

 
교보증권은 23일 미래에셋생명에 대해 목표주가를 기존 4000원에서 12.5% 내린 3500원을 제시했다. 단, 투자의견 ‘매수’는 유지했다.
 
미래에셋생명의 2022년 연간 당기순이익은 561억원을 기록했다. 전년대비 41.6% 감소한 규모다. 이익이 감소한 이유는 금융시장 변동성 확대 및 수익성 중심의 마케팅 전환으로 수입보험료가 감소하면서 보험손익과 투자손익이 감소했기 때문이다.
 

미래에셋생명의 위험손해율은 93.7%로 전년대비 1.6%포인트 상승했으며, 수입보험료 대비 사업비율은 20.0%로 같은 기간 5.7%포인트 하락했다. 이는 수입보험료 감소에 기인한다.
 
지난해 미래에셋생명의 투자손익은 6355억원으로 전년대비 2.6% 소폭 감소했다. 다만 주식시장 하락 및 금융시장 변동성 증가를 고려할 경우 양호한 수준으로 보인다.

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김지영 교보증권 연구원은 “경쟁사 대비 높은 변액보험 비중으로 업계 최저 수준의 부담금리가 지속되고 있으며 당분간 금리 상승 영향으로 변액보증준비금 추가 적립에 대한 부담이 줄면서 이익도 개선될 것으로 예상된다”며 “목표주가는 순이익 및 가정치 조정으로 소폭 하향한다”고 설명했다.