LG화학, 첨단·화학 동반 성장 기대감 [DB금융투자]

[사진=아주경제DB]

DB금융투자는 1일 LG화학에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가 9만원을 유지했다.
 
LG화학의 올 1분기 영업이익은 6240억원으로 전분기 대비 226% 증가할 것으로 전망된다. 첨단소재의 경우 양극재 출하량이 지난해 4분기보다 50% 이상 증가하면서 정상 성장궤도에 접어들 것으로 추정된다.
 

환율이 추가로 하향 한정화되고 있지만 연말 이후 메탈 및 양극재 수출 가격이 소폭 반등하고 있다. 물량 효과에 힘입어 양극재 수익성은 10% 수준으로 반등할 것으로 예상된다.
 
화학은 지난해 11월말 이후 범용제품 중심으로 스프레드(제품과 원료 가격차)가 소폭 올랐으며 일회성 요인들이 제거돼 BEP(손익분기점) 수준으로 회복될 것으로 보인다.

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한승재 DB금융투자 연구원은 “높았던 수익성 기대감은 다소 누그러지겠지만 올 1분기부터 양극재 분기별 수익성은 10% 내외에서 안정화될 것”이라며 “화학 시황도 점차 반등할 것으로 추정되는 등 전체적인 이익 성장은 올해부터 가속화될 것”이라고 설명했다.