LGD, 올해 하반기 실적 개선 뚜렷 [흥국증권]

[사진=아주경제DB]

흥국증권은 31일 LG디스플레이(LGD)에 대해 올해 하반기 상반기 대비 실적 개선이 뚜렷할 것으로 예상했다. 북미 고객사향 패널 출하량 증가에 대한 기대감과 LCD 생산능력(CAPA) 감축을 통한 비용 절감 효과를 고려했을 때 하반기 중 흑자전환이 가능하다는 것이다. 이에 투자의견은 '매수', 목표주가는 1만7000원을 유지했다. 

지난해 4분기 LGD의 영업이익은 전년 대비 적자전환한 8757억원, 매출액은 전년 대비 -17.1% 하락한 7.3조원을 기록했다. 

이의진 흥국증권 연구원은 "대형 패널 재고조정에 따른 평균판매단가(ASP) 하락과 수요 부진이 주요 원인으로 파악된다"고 분석했다. 그러면서 "LCD 패널 판가도 현금지불비용을 하회해 적자폭을 확대했다"고 말했다. 

올해 4분기에는 흑자전환할 수 있을 것으로 이 연구원은 전망했다. 그는 "올해 영업이익은 지난해 대비 적자축소한 -1조3000억원, 매출액은 23조8000억원을 기록할 것"이라며 "특히 하반기에는 상반기보다 뚜렷한 실적 개선세가 나타날 것"이라고 말했다. 

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그는 "올해 하반기 대형 OLED 부문은 상반기 재고조조정 이후 가동률을 회복해 점진적으로 실적이 개선될 것"이라며 "신제품 출하량도 전년 대비 증가할 것"이라고 바라봤다.