"LG이노텍, 4분기 영업이익 전망치 상회 예상" [메리츠증권]

[아주경제DB]

메리츠증권은 19일 LG이노텍에 대해 투자의견 매수, 목표주가 22만원을 제시했다.

메리츠증권에 따르면 LG이노텍은 4분기 매출 3조7800억원, 영업이익 3864억원을 올릴 것으로 추정된다. 영업이익은 시장 전망치(3060억원)을 넘어설 전망이다. 신형 아이폰용 카메라 모듈 증산과 전장부품 실적 개선이 주된 긍정적 요인으로 꼽혔다.

카메라 모듈은 아이폰 신모델 공급량에 따라 공급량 증가가 예상된다. 주민우 연구 "카메라 모듈은 애플의 원가절감 정책으로 싱글 카메라 형태로 공급되면서 판가 하락이 예상되지만 수량은 오히려 증가될 것"이라며 " 아이폰 신모델 판매 호조가 2021년까지 지속될 전망이므로 여기에 집중하는 전략이 필요하다"고 분석했다.

관련기사

• ​정철동 LG이노텍 사장 "2025년 영억익 1조 클럽 달성"

카메라에 치중된 수익구조도 점차 개선될 전망이다. 주 연구원은 "전사 영업이익에서 카메라 모듈이 차지하는 비중은 2020년 73%에서 2022년 53%로 낮아질 전망"이라며 "기판사업부 실적 개선이 지속되고 전장부품 사업부가 LG전자와 함께 흑자전환하기 때문"이라고 설명했다. 이어 "애플 관련주라는 고정관념에서 벗어나 전장, 기판의 성장 스토리에 주목해야 한다"고 강조했다.