
[사진=아주경제 DB]
IBK투자증권은 SK머티리얼즈가 내년에 안정적인 실적이 기대된다고 전망했다. 주력 제품 시장 지배력을 확대하고 자회사가 성장하리라 예상되기 때문이다. 투자의견은 매수, 목표주가는 20만원으로 신규 제시했다. 이는 전날 종가(16만1700원)보다 23.7% 높다.
27일 IBK투자증권에 따르면 SK머티리얼즈의 3분기 연결 영업이익은 512억원으로 1년 전보다 28%가량 많았다. 매출액도 1860억원으로 같은 기간 41% 늘었다.
이는 주력 제품 시장지배력을 넓히고 있는 덕분이다. SK머티리얼즈는 전방산업인 3차원(3D) 낸드플래시 메모리와 유기발광다이오드(OLED) 제품 생산이 늘어나자, 따라서 생산설비(CAPA)를 늘렸다. 이민희 연구원은 "주력 제품인 삼불화질소(NF3)와 육불화텅스텐(WF6)의 시장점유율은 각각 2016년 39%, 21%에서 올해 43%, 30%로 올랐다"며 "내년 단가 인하 압력에도 올해와 비슷한 본사 실적이 예상된다"고 분석했다.
자회사들의 실적 성장도 호재다. 자회사 SK에어가스는 2년간 생산설비를 2배 이상 늘렸다. 이 연구원은 "규모의 경제 효과로 영업이익률이 2016년 22%, 2017년 25%에, 올해 30%로 상승세에 있다"고 덧붙였다.
다른 자회사인 SK트리켐 역시 내년 매출액이 올해보다 60% 넘게 늘어날 것으로 점쳐진다. 이 연구원은 "자회사의 이익 기여도가 올해 34%에서 내년 39%로 확대될 것"이라고 전망했다.