경영참여형 사모펀드 530개·출자금액 70조원…주주행동주의 서막 여나

최종구 금융위원회 위원장이 지난 9월 27일 서울 금융투자협회에서 열린 '사모펀드 발전방향 토론회'에서 기조연설을 하고 있다. 이날 금융위원회는 경영참여형(PEF)과 전문투자형(헤지펀드) 구분을 폐지하는 사모펀드 개편안을 내놓았다. [사진=연합뉴스 제공]

최근 한진칼 지분 취득을 계기로 토종 행동주의 펀드로 주목받은 KCGI와 같은 경영참여형 사모펀드(PEF)가 이미 500개를 넘어섰다. 또한 투자자들이 출자하기로 한 금액은 70조원에 육박하는 것으로 나타났다.

국민연금 등 기관투자자의 스튜어드십 코드(기관투자자 의결권 행사지침)를 도입하며 주주 환원 정책이 강화되고 사모펀드 제도가 개편돼 국내 행동주의펀드가 활성화할지 주목된다.

21일 금융감독원에 따르면 지난 9월 말 현재 경영권 참여와 지배구조 개선을 위해 지분증권 등에 투자하는 경영참여형 사모펀드(PEF)는 사상 최대인 530개로 집계됐다. 이는 자본시장법이 시행된 2009년 말(110개)에 비하면 거의 5배에 이른다.

투자자들이 해당 PEF에 출자를 약정한 금액은 68조8203억원으로 2009년 말(20조원)보다 3.4배로 커졌다.

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PEF 운영을 담당하는 회사인 업무집행사원 별로 약정액을 보면 엠비케이파트너스가 9조8978억원으로 가장 많았다. 한국산업은행(6조7554억원), 한앤컴퍼니(3조8785억원), 연합자산관리(2조9960억원), 아이엠엠프라이빗에쿼티(2조7549억원) 순으로 뒤를 이었다.

최근 한진칼 지분을 매입해 화제가 된 KCGI 출자 약정액은 1597억원이었다.

PEF는 기업의 경영권 참여나 사업구조, 지배구조 개선 등을 위해 지분증권 등에 투자한다. 기업의 지분을 사들여 일정한 의결권을 확보한 뒤 경영에 개입하거나 지배구조 개선, 배당확대 등을 요구해 기업가치를 높인 뒤 지분을 되팔아 차익을 남긴다.