[아주종목분석] "호텔신라 내년에 빠른 실적회복"...목표주가 상향

신한금융투자는 21일 호텔신라가 중국인 입국자 수를 회복하면서, 내년에 빠른 속도로 실적을 개선할 것으로 분석했다. 또 신라호텔에 대한 목표주가를 기존 9만3000원에서 11만원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

성준원 신한금융투자 연구원은 "올해 12월 한중 정상회담과 내년 2월 평창 동계올림픽 등 이벤트를 감안해 기존 740만명이던 내년 중국인 입국자 수 추정치를 780만명으로 올렸다"고 밝혔다.

그는 현재 30만명 수준인 월별 입국자 수가 50만명을 넘어가는 시점을 내년 2∼3월로 봤다. 내년 5월로 보는 견해가 많았지만, 당초 예상보다 빠를 것이란 분석이다.

성 연구원은 "호텔신라의 내년 면세점부문 영업이익은 1346억원으로, 93.7% 증가할 전망"이라며 "전사 연결 영업이익은 올해보다 101% 늘어난 1595억원에 이를 것"이라고 설명했다.

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이어 "내년에는 보따리상과 중국 단체 고객 회복으로 국내 면세점 실적이 크게 개선될 전망"이라며 "호텔 감가상각비 감소와 생활레저 매출 증가로 호텔·레저 부문 실적도 개선될 것으로 본다"고 덧붙였다.