SK證 "KT, 구조조정 효과 주가에 선반영…목표가↑"
2024-12-02 08:28
SK증권은 2일 KT에 대해 구조조정으로 내년 실적이 개선될 것이라며 목표주가를 4만8000원에서 5만8000원으로 상향 조정했다. 투자의견 '매수'를 유지했다.
최관순 SK증권 연구원은 "올해 4분기 KT의 실적은 매출액 6조8000억원, 영업적자 5509억원으로 희망퇴직 및 자회사 전출에 따른 퇴직금 등 일시적 비용이 반영돼 적자가 불가피하다"면서 "이후 인건비 절감 효과가 내년 1분기부터 바로 반영돼 2025년 수익성 개선 가능성은 더 높아졌다"고 밝혔다.
이어 "유무선 경쟁력이 유효한 가운데 마이크로소프트와의 협업을 통해 클라우드 부문에서의 성장세가 기대된다"며 "마케팅 비용, 인건비 등의 비용 효율화를 통해 2025년 영업이익은 2004년 이후 처음으로 2조원 돌파가 유력하다"고 설명했다.
그러면서 "2025년까지 최소 2022년 배당 수준(주당 1960원)이 유지될 예정이기 때문에 하방도 견조하다"고 덧붙였다.