삼성중공업, FLNG 수주 성공에 중장기 이익 개선 전망 [NH투자증권]
2022-12-26 08:37
[사진=아주경제 DB]
NH투자증권은 26일 삼성중공업에 대해 FLNG 수주 성공에 내년 추가 수주도 기대된다고 밝혔다. 투자의견은 매수, 목표주가는 7000원을 유지했다.
삼성중공업은 지난 22일 1조9600억원 규모의 해양플랜트 수주 계약을 공시했다. 말레이시아 국영 에너지 기업인 Petronas의 연간 200만톤 규모 천연가스 생산을 위한 부유식 생산설비(LNG-FPSO, FLNG) 수주다.
정연승 NH투자증권 연구원은 "이번 수주는 지난 2019년 수주한 Ruby FPSO 이후, 3년 만에 해양부문 일감을 확보한 것"이라며 "글로벌 LNG 수요가 증가하면서 생산설비 발주가 본격화되고 있는 점에서 의미가 있다"고 말했다. 이어 "내년 하반기 FLNG 1기 추가 수주도 기대된다"고 덧붙였다.
정 연구원은 외주비 인상으로 인해 삼성중공업의 올해 4분기 실적은 기대치를 하회할 것으로 전망했다. 약 2000억원 규모의 충당금 설정을 가정해 4분기 영업적자 2694억원을 기록할 것으로 내다봤다.
이와 관련해 "내년부터 본격적인 건조량 증가를 앞두고 조선 산업 전반에 걸쳐 인력 부족 우려가 여전하다"며 "이에 인건비 및 외주비를 인상해 인력 확충을 시도 중"이라고 부연했다.
정 연구원은 "해양플랜트 수주에도 주가 횡보 이유는 충당금 설정 가능성 및 인력 부족에 따른 실적 개선 지연 우려로 판단된다"며 "인건비 및 외주비 인상을 통해 인력 확충만 안정된다면 중장기 이익 개선 방향성은 견조할 것"이라고 분석했다.
삼성중공업은 지난 22일 1조9600억원 규모의 해양플랜트 수주 계약을 공시했다. 말레이시아 국영 에너지 기업인 Petronas의 연간 200만톤 규모 천연가스 생산을 위한 부유식 생산설비(LNG-FPSO, FLNG) 수주다.
정연승 NH투자증권 연구원은 "이번 수주는 지난 2019년 수주한 Ruby FPSO 이후, 3년 만에 해양부문 일감을 확보한 것"이라며 "글로벌 LNG 수요가 증가하면서 생산설비 발주가 본격화되고 있는 점에서 의미가 있다"고 말했다. 이어 "내년 하반기 FLNG 1기 추가 수주도 기대된다"고 덧붙였다.
정 연구원은 외주비 인상으로 인해 삼성중공업의 올해 4분기 실적은 기대치를 하회할 것으로 전망했다. 약 2000억원 규모의 충당금 설정을 가정해 4분기 영업적자 2694억원을 기록할 것으로 내다봤다.
이와 관련해 "내년부터 본격적인 건조량 증가를 앞두고 조선 산업 전반에 걸쳐 인력 부족 우려가 여전하다"며 "이에 인건비 및 외주비를 인상해 인력 확충을 시도 중"이라고 부연했다.
정 연구원은 "해양플랜트 수주에도 주가 횡보 이유는 충당금 설정 가능성 및 인력 부족에 따른 실적 개선 지연 우려로 판단된다"며 "인건비 및 외주비 인상을 통해 인력 확충만 안정된다면 중장기 이익 개선 방향성은 견조할 것"이라고 분석했다.