컴투스, '빅히트작' 출시 없이는 실적개선 어려워…목표주가↓[이베스트투자증권]
2022-11-14 09:25
기존 목표주가 10만→9만5000원으로 하향
[사진=아주경제 DB]
이베스트투자증권은 14일 컴투스에 대해 신작으로 큰모멘텀을 창출하지 못하고 있다며 매수의견은 유지하되, 목표주가를 기존 10만원에서 9만5000원으로 하향했다.
성종화 이베스트투자증권 연구원은 지난 3분기 출시한 '크로니클 한국'과 이어 4분기 출시한 '크로니클 북미' 모두 큰 모멘텀은 만들어내지 못하고 있다고 진단했다. 성 연구원은 "다른 여러 신작들에 대해서도 섣부른 기대감을 갖기보다 긴 그림으로 대응하는 것이 현실적"이라고 전했다.
최근 컴투스는 위지윅스튜디오와 마이뮤직테이스트를 인수했다. 성 연구원은 "메타버스 플랫폼 사업을 영위하고 게임 IP와 콘텐츠 IP를 만들기 위해 미디어 업체를 인수한 것은 이해할 수 있다"며 "다만 단기적으로 본업인 게임 부문 실적이 크게 위축돼 영업적자인 상태에서 미디어 콘텐츠를 인수하다보니 연결영업실적은 더욱 악화됐다"고 지적했다.
컴투스는 지난해 2~4분기 '서머너즈워' 신작 실패로 분기 50억~100억원 영업적자인 위지윅스튜디오를 인수해 연결 편입했다. 이에 올해 분기 컴투스의 영억이익은 다소의 적자 또는 흑자 수준으로 악화됐다. 성 연구원은 "위지윅스튜디오 등 미디어 콘텐츠 자회사들의 영업손익은 적자규모가 점진적으로 개선되고는 있지만, 게임 부문에서 빅히트 신작을 창출하지 못하면 단기적으로 실적부진을 획기적으로 개선하기는 어려운 상황"이라고 강조했다.
성종화 이베스트투자증권 연구원은 지난 3분기 출시한 '크로니클 한국'과 이어 4분기 출시한 '크로니클 북미' 모두 큰 모멘텀은 만들어내지 못하고 있다고 진단했다. 성 연구원은 "다른 여러 신작들에 대해서도 섣부른 기대감을 갖기보다 긴 그림으로 대응하는 것이 현실적"이라고 전했다.
최근 컴투스는 위지윅스튜디오와 마이뮤직테이스트를 인수했다. 성 연구원은 "메타버스 플랫폼 사업을 영위하고 게임 IP와 콘텐츠 IP를 만들기 위해 미디어 업체를 인수한 것은 이해할 수 있다"며 "다만 단기적으로 본업인 게임 부문 실적이 크게 위축돼 영업적자인 상태에서 미디어 콘텐츠를 인수하다보니 연결영업실적은 더욱 악화됐다"고 지적했다.
컴투스는 지난해 2~4분기 '서머너즈워' 신작 실패로 분기 50억~100억원 영업적자인 위지윅스튜디오를 인수해 연결 편입했다. 이에 올해 분기 컴투스의 영억이익은 다소의 적자 또는 흑자 수준으로 악화됐다. 성 연구원은 "위지윅스튜디오 등 미디어 콘텐츠 자회사들의 영업손익은 적자규모가 점진적으로 개선되고는 있지만, 게임 부문에서 빅히트 신작을 창출하지 못하면 단기적으로 실적부진을 획기적으로 개선하기는 어려운 상황"이라고 강조했다.