증권가가 이번 20대 대선의 결과로 가장 극적인 변화를 겪을 업종으로 원전 관련 산업을 꼽고 있다. 현 정부는 탈원전 기조를 꾸준하게 유지했지만 윤석열 당선인은 후보 시절부터 이를 비판하며 당선 이후 탈원전 정책을 폐기하겠노라고 공약한 바 있다.

3월 12일 금융투자업계에 따르면 윤 후보의 원전 관련 공약은 시기적절한 판단이라는 평가를 받고 있다. 현 정부의 정책이 글로벌 움직임과 다소 동떨어졌기 때문이다. 

최근 유럽연합(EU)은 '환경적으로 지속가능한 경제 활동의 범위'를 정하는 그린 택소노미에 원자력 발전을 포함했다. 원전을 통해 생산된 전기를 쓰더라도 '친환경'의 분류에 포함해주겠다는 얘기다.

RE100 등이 국제 산업의 중요한 지표가 된 상황에서 원전을 대체할만한 새로운 에너지원이 아직 나오지 않았고, 최근 유럽 경제를 흔든 천연가스 대란 등 복합적인 원인이 작용한 결정이다.  이미 미국도 원전을 그린에너지로 규정하고 화석연료를 대체한 에너지원으로 적극 개발 중이다.

현재 우리 정부도 원전을 '내수'가 아닌 '수출'용으로는 개발하겠다는 방침이지만, 국내 수주 없이 해외 수주를 바라기는 현실적으로 어렵다는 게 증권가와 산업계의 탄식이었다. 

이화진 현대차증권 연구원은 "이전 정부는 '탈원전 정책'을 추진했지만 EU의 정책이 글로벌 ESG 정책 흐름의 메인스트림인 점과 태양과 풍력발전만으로 안정적 전력 공급이 현실적으로 쉽지 않다"며 "원전을 활용한 탄소중립으로 나아가는 것이 합리적이라는 의견에 힘이 실릴 것"이라고 내다봤다.

황성현 유진투자증권 연구원은 "미국 바이든 대통령도 세금지원을 통해 기존 원전의 수명연장을 유도하고 있다"며 "이를 명분으로 러시아에 집중된 원전 수출시장 공략을 추진하고 있고 미국과 협력을 강화 중인 한국도 같은 방향으로 갈 가능성이 높다"고 전망했다.

권덕민 신영증권 연구원도 "탈원전 정책에 의해 건설 중단된 신한울 3호기와 신한울 4호기 건설 재개 가능성이 높다"며 "신규 원전 건설 관련해서는 필요 시 추가 건설이 이루어질 가능성이 있다"고 분석했다.

여기에 윤 당선인이 전기요금 인상을 백지화하기로 한 것도 원전의 부활과 맞물려 있는 공약이라는 분석이 나온다. 증권가에 따르면 에너지원별 발전단가는 kWh당 원자력 6.14원, 유연탄 57.83원, LNG 96.67원 등으로 원전이 가장 싸다.

안영진 SK증권 연구원은 "원자력이 현재 발전원 가운데 연료비가 가장 낮다"며 "이를 고려하면 신규 원전 건설 및 노후 원전 유지는 한국전력의 적자 폭 축소에 큰 도움이 될 것"이라고 전망했다.