"삼성중공업, 올해 흑자 전환 가능성 불투명…목표가 '하향'" [NH투자증권]
2021-02-03 08:33
[사진=아주경제DB]
NH투자증권은 3일 삼성중공업에 대해 올해 흑자 전환 가능성이 불투명한 것으로 전망해 목표 주가를 기존 7000원에서 6700원으로 하향 조정했다. 투자 의견은 '중립'을 유지했다.
삼성중공업의 지난해 4분기 매출은 1조6653억원으로 2019년 4분기보다 22.8% 감소했지만 영업이익은 26억원을 기록했다.
최진명 NH투자증권 연구원은 해양플랜트 관련 리스크 요인이 소멸되지 않았고 수익 구조도 적자 상태를 벗어나지 못했다고 평가했다.
이어 "영업 외 측면에서도 대규모 비용이 발생했다"며 "지난 2007년 브라질 페트로브라스 드릴십(Petrobras Drillship) 관련 소송 합의금 1230억원 및 유형자산 손상 1025억원이 발생했다"고 덧붙였다.
최 연구원은 삼성중공업이 해양플랜트를 성장 동력으로 제시한 것과 관련해 관련 사업 리스크가 밸류에이션에 부담으로 작용할 수 있다고 전망했다. 삼성중공업은 올해 수주 목표로 78억 달러를 제시하며 이 중 해양플랜트 수주로 32억 달러를 확보할 계획임을 시사했다.
이어 "국내 조선 '빅3' 중 해양플랜트 의존도가 가장 높으며 이로 인해 2015년부터 현재까지 6년 연속 적자 상태를 유지하고 있는 상황"이라고 덧붙였다.