SK證 "SK이노베이션, SK온 일시적 흑자에도 부진 지속 전망"
2024-11-05 08:47
SK증권은 5일 SK이노베이션에 대해 3분기에 이어 4분기도 적자를 지속할 것이라고 전망했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 14만원을 각각 유지했다.
SK이노베이션은 3분기 매출액은 전년 동기 대비 18.1% 감소한 17조7000억원, 영업이익은 적자전환하면서 -4233억원을 기록했다. SK온이 일시적인 고객 정산금 영향으로 240억원 영업익 흑자를 냈으나 석유사업이 -6166억원이었다.
김도현 SK증권 연구원은 "4분기 영업이익은 -498억원으로 적자를 지속할 전망"이라며 "3분기 발생했던 재고 관련 효과 축소와 유가 안정화에 따른 래깅 효과 소멸 등이 반영될 것"이라고 예상했다.
김 연구원은 "SK온은 폭스바겐, 포드 등 고객사 전기차 생산 중단에 따라 4분기 적자 확대가 불가피하다"며 "향후 실적 개선의 핵심은 결국 SK온이 될 것"이라고 판단했다.
그러면서 "정유업황은 2024년 다운스트림 공급 확대가 제한적인 국면에서 점진적 회복이 전망된다"며 "SK E&S 합병 역시 LNG 밸류체인 시너지 확보 및 재무안정성 측면에서 긍정적 요인으로 작용할 것"이라고 덧붙였다.