크래프톤, 과도한 주가하락 [NH투자증권]
2023-09-21 08:46
NH투자증권은 21일 크래프톤에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 25만원에서 22만원으로 하향조정했다.
크래프톤은 2분기 중국 화평정영의 매출 하락으로 인해 주가 하락폭이 컸다. 하지만 최근 화평정영 매출은 하향 안정화 구간에 진입했고 인도 BGMI 매출이 3개월 온전히 반영되면서 실적은 회복할 전망이다.
현재 신작 모멘텀이 크지는 않지만, 최근 주가 하락으로 2023년 주가수익비율(PER)이 11.4배 수준까지 하락해 기업가치(valuation) 매력이 부각됐다.
안재민 NH투자증권 연구원은 “일부 게임 출시 시기 현실화를 감안해 2024년 이후 실적추정치를 하향했다”며 “목표주가 22만원은 2023년 주당 순이익(EPS)의 16.5배”라고 설명했다.