효성첨단소재, 신성장동력 탄소섬유 주목…커버리지 개시 [하나증권]
2023-03-20 08:50
[사진=효성첨단소재]
하나증권은 20일 효성첨단소재에 대해 신성장 동력인 탄소섬유가 고속 성장을 할 것이라고 전망했다. 투자의견 매수와 목표주가 56만원으로 커버리지를 개시했다.
윤재성 연구원은 "효성첨단소재의 탄소섬유는 2028년까지 연평균 36%의 생산능력 확대를 통해 고속 성장이 가능하다"며 "전사 영업이익 비중도 2023년 14%에서 2026년 27%까지 대폭 확대된다"고 밝혔다.
탄소섬유는 탄소중립과 우주항공시대 개막이라는 두 단계의 성장 과정을 거칠 것으로 전망된다. 친환경 관련 고압용기, 태양광 단열재용 수요 증가와 우주항공·방산 관련 고부가제품 수요 증가다.
윤 연구원은 "특히 두번째 단계에서 방위·국방산업 특성상 중국 업체의 진입 자체가 불가능하다는 점이 긍정적"이라며 "2023년부터 판매자시장에 진입해 원가 하락에도 판가는 높은 수준을 유지할 것"이라고 설명했다.
이어 "탄소섬유의 기업가치를 1조5000억원으로 제시한다"며 "2024년 Zhongfu Shenying 대비 80% 수준까지 효성첨단소재의 증설이 이뤄진다는 점을 고려하면 2023년 효성첨단소재의 주가수익비율(PER)은 10배 수준으로 중국 Zhongfu Shenying의 40배 대비 저평가 돼 있다"고 덧붙였다.