현대두산인프라코어, 중국시장 부진 목표주가 하향 [대신증권]
2022-02-07 08:02
[그래픽=아주경제 DB]
이동헌 대신증권 연구원은 7일 보고서를 통해 “작년 4분기 매출액과 영업이익은 각각 1조360억원, 108억원으로 컨센서스 대비 매출액은 6%를 상회한 반면, 영업이익은 -56% 하회했다”며 “다만 유상증자 완료로 부채비율이 382%에서 249%로 감소하는 재무구조가 안정화됐고, 비중이 큰 중국시장 감소세가 다소 부담이나 중국 경기부양 정책은 희망적 변수”라고 밝혔다
현대두산인프라코어의 사업부문별 실적을 보면 건설장비 부문의 전년비 매출액은 6%가 증가한 반면, 영업이익은 -29억원으로 적자전환했다. 지역별로 보면 중국에서의 부진이 충격이었다. 전년비 신흥국과 한국의 매출액은 60%, 미주와 유럽은 44%가 증가한 반면, 중국은 54% 급감했다.
또 엔진부문 매출액과 영업익은 2588억원으로 작년 같은 기간 대비 32%가 늘었고, 영업이익은 147억원으로 흑자전환에 성공했다.
이동헌 연구원은 “매출액은 중국판매 급락에도 신흥국 및 선진시장이 선방한 것이 컸다”며 “다만 영업이익은 중국시장 위축 및 원자재 가격인상, 물류비 증가, 충당금 설정 반영으로 부진했다”고 말했다. 이어 “2022년 현대두산인프라코어의 연간 경영계획은 매출액 4조9000억원, 영업이익률 7.5%”라며 “현대중공업그룹 피인수 후 건설장비 그룹사 간의 시너지가 기대된다”고 덧붙였다.