"쌍용C&E, 뚜렷한 업황개선·환경사업 확대로 실적 개선세 뚜렷…목표가↑" [한화투자증권]
2021-11-29 08:28
[사진=아주경제 DB]
한화투자증권은 29일 쌍용C&E에 대해 업황 개선 및 환경사업 확대에 따른 실적 개선을 전망해 목표 주가를 기존 9300원에서 1만원으로 상향 조정했다. 투자 의견은 '매수'를 유지했다.
쌍용C&E의 3분기 매출은 4230억원으로 지난 2021년 3분기보다 22.2% 증가했다. 영업이익은 전년 동기 대비 26.8% 늘어난 690억원을 기록했다.
송유림 한화투자증권 연구원은 "10%에 가까운 출하량 증가와 지난 7월 가격 인상 효과로 시멘트 매출이 12.8% 성장을 기록했다"며 "순환자원처리 수수료 등을 포함한 환경자원사업 매출도 85.6% 증가했다"고 말했다.
송 연구원은 쌍용C&E의 환경사업 확장으로 내년에도 실적 개선세가 이어질 것으로 전망했다. 오는 2022년 매출은 1조7970억원으로 2021년 추정치(1조6720억원)보다 7.5% 증가하고 영업이익은 2820억원으로 15.7% 늘어날 것으로 예상했다.
그는 "견조한 상각 전 영업이익(EBITDA) 증가, 뚜렷한 업황 개선, 환경사업 확대와 이를 통한 ESG(환경·사회·지배구조) 경영 강화, 여전히 높은 배당수익률을 고려하면 지금의 멀티플이 아깝지 않다"고 말했다.