[아주종목분석]한국전력 부진한 실적에 목표주가 하향
2018-08-14 11:07
14일 KB증권은 한국전력에 대해 에너지 가격 상승으로 영업손익이 악화됐다면서, 목표주가를 4만5000원에서 4만2000원으로 내렸다. 한국전력의 올해 2분기 매출은 지난해 동기보다 3.2% 증가한 13조3000억원이다. 영업손실은 6871억원으로 적자 전환했다.
강성진 KB증권 연구원은 "영업손익이 악화된 가장 큰 원인은 에너지 가격 상승"이라며 "2분기 발전연료 단가와 전력구입 단가는 지난해 동기보다 각각 30.6%, 3.6% 상승해 7020억원의 비용이 증가했다"고 설명했다. 같은 기간 전력구입량도 9.1Twh 증가했다. 이는 8788억원의 비용증가에 해당한다.
유재선 하나금융투자 연구원 역시 한국전력의 목표주가를 4만3000원에서 3만9000원으로 내렸다. 유재선 연구원은 "전기요금에 대한 완고한 정부의 입장은 한국전력 실적에 부담으로 작용하고 있다"고 지적했다.
다만, 두 연구원 모두 투자의견에 대해선 '매수'를 유지했다. 유재선 연구원은 "통제 불가능한 대외변수를 감안해도 원전 이용률 회복만으로 내년 실적은 적자 부담에서 벗어날 수 있다"고 내다봤다.