결론부터 이야기하면 5년치 배당·주가 흐름으로 찾은 유망주는 통신과 전기·가스, 금융이다. 요즘 바이오주가 워낙 강세라 큰 매력을 못 느끼겠지만, 실제 통계는 이렇게 말해준다.

12일 금융투자업계에 따르면 상장법인 배당액은 해마다 사상 최고치를 갈아치우고 있고, 스튜어드십코드 도입을 계기로 규모를 다시 한 번 늘릴 것으로 점쳐진다.

◆국고채 앞지른 배당 수익률

금리가 낮을수록 배당주는 관심을 모은다. 물론 요즘에는 금리가 뛰고 있지만, 배당주 매력은 여전하다. 주주환원에 대한 목소리가 갈수록 커지고 있다.

한국거래소가 내놓은 자료를 보면 코스피 상장법인은 2017회계연도 결산배당으로 21조8000억원을 지급했다. 배당금은 2012·2013년만 해도 절반 수준에 그쳤다. 각기 11조1000억원, 11조8000억원을 기록했다. 그러다가 2 014년 15조1000억원, 2015년 19조1000억원, 2016년 20조9000억원으로 해마다 가파르게 늘었다.

현금배당을 하는 상장사 비율도 2012년 62%에서 2017년 72%까지 증가했다. 745개 상장사 가운데 537개사가 현금배당에 나섰다.

시가배당률(주가 대배 배당금)도 좋아졌다. 2017년을 보면 보통주가 1.86%, 우선주는 2.28%로 집계됐다. 1년 만기 국고채 수익률(1.54%)을 모두 크게 앞섰다.

이런 기조는 2015년 이후 3년째 이어졌다. 거래소 관계자는 "배당투자 기반이 자리잡고 있는 것"이라고 평가했다.

다만 2017년 현금배당을 실시했던 상장법인 주가는 같은해 평균 7.99% 오르는 데 머물렀다. 코스피 상승률(21.76%)에 크게 못 미쳤다. 

그렇지만 이는 일시적인 현상이다. 2013∼2015년에는 배당주 주가 상승률이 각각 14.65%, 18.74%, 2.23%에 달했다. 이에 비해 코스피 수익률은 각각 0.72%, -4.76%, 0.04%를 기록했다.
 
◆시가배당률 '빅3' 통신·전기·금융

통신과 전기·가스, 금융은 전통적인 배당주 삼총사다. 시가배당률에서도 1~3위를 달리고 있다. 2017년 시가배당률을 보면 통신업이 2.77%, 전기가스업 2.73%, 금융업은 2.39%로 집계됐다. 모두 국고채 수익률보다 크게 좋았다.

황세운 자본시장연구원 자본시장실장은 "통신과 전기·가스, 금융은 꾸준하게 현금흐름을 창출할 수 있는 업종"이라고 말했다. 통신 빅3는 20~40%대 배당성향(순이익 대비 배당금)을 보여주고 있다. SK텔레콤이 2017년 배당금 6354억원에 배당성향 23.9%를 기록했다. KT가 2450억원에 43.6%, LG유플러스는 1746억원에 31.9%로 집계됐다.

배당수익률이나 배당성향이 낮아진 종목도 눈여겨 봐야 한다. 스튜어드십코드를 도입하고 있는 기관 투자자가 적극적으로 배당 개선을 요구할 수 있다. 손지우 SK증권 연구원은 "한국전력 배당수익률은 2017년 1.8%로, 2007년 이후 10년 만에 2%를 밑돌았다"고 말했다.

황세운 실장은 "주주환원시대로 들어섰다"라며 "흐름을 이어가려면 삼성전자나 SK하이닉스 같은 대형주가 여기에 역행하지 않아야 한다"고 전했다.