대신증권 "휠라홀딩스, 현금창출 및 자사주 매입 주목"
2024-12-11 08:42
대신증권은 휠라홀딩스에 대해 투자의견을 '매수', 목표주가를 5만2000원으로 유지했다.
올해 실적 전망은 안정적인 현금 창출 구조와 자사주 매입 계획에 기반을 두고 있다. 올해 500억원 규모의 자사주 매입 공시에 이어, 2025년에도 동일 금액의 자사주 매입 계획을 발표했다.
중국 JV로부터 8000만 달러(약 1100억원)의 특별배당 유입이 예상되며, 이를 포함한 중국 수수료, 로열티, 아쿠시넷 배당 등으로 총 4200억원의 현금이 유입될 전망이다. 이 현금은 높은 주주환원율의 재원으로 활용되어 주주가치 제고에 기여할 것으로 보인다.
유정현 대신증권 연구원은 “미국 시장에서의 구조조정은 일시적인 영업 중단의 영향을 줄 수 있다”면서도 “전략을 재수립하고 브랜드를 재정립한다면 중장기적으로 브랜드 가치 회복과 경쟁력 강화로 이어질 가능성이 크다”고 분석했다.