[아주종목분석] 삼성바이오로직스 위탁생산 수요 증가 전망
2018-01-12 09:52
삼성바이오로직스 주가는 중장기적인 바이오의약품 위탁생산(CMO) 수요 증가에 긍정적인 영향을 받을 전망이다.
12일 현대차투자증권은 삼성바이오로직스의 목표주가를 기존 42만5000원에서 48만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수(BUY)'를 유지했다.
글로벌 바이오의약품 위탁생산(CMO)이 증가하고 주요 파이프라인의 오리지날 의약품 시장 성장률이 기존 2%에서 6%로 오를 것이라는 이유에서다.
올해 4분기에는 3공장 생산능력이 연간 18만리터 추가될 것이라는 전망도 나온다. 생산 가능 배치(batch) 수가 글로벌 경쟁사인 론자, 베링거잉겔하임과 비교해 2배 높은 효율을 낼 것이라는 분석이다.
지분법 대상인 삼성바이오에피스는 출시 제품의 유럽 시장점유율 확대로 적자 폭이 감소될 것으로 예상했다. 내년에는 북미 시장 진출 가속화로 흑자 전환할 가능성도 있다.
강양구 현대차투자증권 연구원은 "2020년 이후 4공장 증설 예정"이라며 "공장이 정상 가동될 시 높은 이익률 유지와 연평균 50% 이상 외형성장이 가능할 전망"이라고 밝혔다.